SCHD, 왜 매력적인가? SCHD 총정리

2~3년 전부터 미국 주식 중에서도 SCHD 수요가 한국투자자들 사이에서 급증해왔습니다. ① 물가상승율 이상으로 성장세를 유지하면서 ② 현금흐름을 위한 배당금도 함께 성장하는 ETF이기 때문입니다. 특히, 30~40대 중 노후준비에 관심있으신 분들이 15년~20년 정도의 장기투자를 바라보고 적립식으로 매수를 하고 있습니다.

 

그러나 2025년에 미국 다우존스 지수는 상승세가 기대에 미치지 못했습니다. 글로벌 자금이 AI 관련주나 빅테크 쪽으로 상당부분 몰렸기 때문이라는 분석이 있습니다. SCHD는 워낙 드라마틱한 시세차익이 없기 때문에 지루한 투자라고들 많이 합니다만 25년도는 더더욱 그러했던 것 같습니다. 계속되는 보합세에 지친 SCHD 투자자들이 하나 둘씩 매도해야 하는게 아니냐고들 합니다. 분명 투자를 시작할 때는 장기 투자에 대한 확고한 믿음이 있었지만, 사람이다 보니 흔들리는건 어쩔 수 없나 봅니다.

 

저 역시 SCHD를 제 포트폴리오 중 50% 정도 보유하고 있습니다. 허나 빅테크나 나스닥에도 동시에 투자하고 있기 때문에 매도하지 않고 장기 보유 하면서 배당성장의 결과물을 쭉 지켜보려고 합니다.

 

왜 투자자들은 SCHD를 장기투자에 적합하고, 노후준비용으로 생각하는지 알아보겠습니다.

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1. SCHD의 장점

• 꾸준한 배당 성장: 지난 10년간 연속 배당 증가를 기록 중이며, 최근 5년 평균 배당 성장률은 약 13~14%로 미국 내 배당 성장 ETF 중에서도 상위권입니다. 이런 꾸준한 배당 증가는 복리 효과를 낼 수 있어 장기 투자자에게 큰 혜택을 줍니다.
• 낮은 비용 구조: 0.06%라는 매우 낮은 운용보수는 시장 내 유사 배당 ETF와 비교했을 때도 경쟁력이 높으며, 장기 보유 시 비용 부담을 크게 줄여줍니다.
• 안정적 포트폴리오: 100개 종목을 엄선해 구성되었으며, 시장 변동성에 민감하지 않은 대형 고품질 기업 위주로 이루어져 있어 하락장에서도 상대적으로 안정적 수익을 기대할 수 있습니다.
• 풍부한 배당 수익과 성장: 배당 수익률도 적절한 수준(약 2~3%)을 유지하며, 동시에 배당 성장에 집중해 투자자의 현금흐름과 자본 성장이라는 두 마리 토끼를 잡고 있습니다.
• 시장 방어력: 경제 침체기나 변동성이 큰 시장 환경에서도 배당을 꾸준히 지급하는 기업 중심이기 때문에 포트폴리오의 방어적 역할이 뛰어납니다.

 

2. SCHD의 단점

• 상대적 저배당률: 고배당에 특화된 ETF들과 비교하면 시가배당수익률이 2~3%로 낮은 편이라 단기 현금 흐름이나 고수익 배당을 선호하는 투자자에는 맞지 않을 수 있습니다.
• 배당 성장 지속 불확실성: 과거 10년간 배당 성장이 꾸준했으나, 미래에도 동일 수준의 배당 성장률이 유지될지 보장할 수 없어 배당 성장에 지나치게 의존한 투자에 리스크가 존재합니다.
• 기술주 부재: AI, 클라우드, 빅테크 등 신성장 산업과 대형 기술주는 편입 비중이 없거나 적어 성장주 랠리 시 상대적 주가 상승에서 소외될 수 있습니다.
• 섹터 집중 리스크: 금융, 헬스케어 등 특정 방어 섹터 비중이 높아 산업 분산 효과는 제한적이며, 특정 섹터 부진 시 영향이 클 수 있습니다.
• 주가 상승 잠재력 제한: 배당 중심 포트폴리오 특성상 고성장주 ETF 대비 주가 상승 잠재력은 제한적이라 단기 시세차익보다 배당 안정성을 중시하는 투자에 적합합니다.

3. SCHD를 왜 사야 하는가?

• 복리 효과 극대화: 배당이 꾸준히 성장하면서 배당 재투자 시 복리 수익이 극대화되어 장기간 큰 자산 증식 효과를 누릴 수 있습니다.
• 비용 효율적 장기 투자: 매우 낮은 운용보수는 장기 투자자 입장에서 비용 부담을 최소화해 순수익률 개선에 큰 도움이 됩니다.
• 안정성과 성장의 조화: 우량 대형주 기반으로 안정적인 배당 수익과 더불어 적절한 성장성의 조화를 이루어 중장기 투자에 최적입니다.
• 경제 침체기 방어력: 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는 섹터 중심으로 구성돼 경기 하락시에도 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
• 간편한 미국 우량주 분산 투자: 미국내 엄선된 배당 우량 기업 100개에 한 번에 투자하는 효과를 누리며, 직접 개별종목을 고르고 관리하는 번거로움을 크게 줄입니다.

4. SCHD의 단점을 보완해줄 기술주 ETF와의 조합

SCHD는 시세차익 측면에서 다소 어중간하다고 생각될 수 있습니다. 성장보다는 배당주와 가치주에 집중하기 때문입니다. 따라서 SCHD에 담긴 종목들과 겹치는 것들을 최소화 하면서 성장을 이끌 수 있는 ETF로 조합한다면 균형잡힌 포트폴리오를 완성할 수 있습니다.

• 미국 나스닥100을 추종하는 QQQ, QQQM 등
• 미국 빅테크에 투자하는 XLK, VGT 등

 

SCHD와 기술주ETF의 투자 비중은 투자자의 성향이나 상황에 따라 차이가 있습니다.
젊을수록 5:5 구성을, 노후준비를 해나갈 수록 7:3 또는 8:2로 SCHD의 비중을 높혀 리밸런싱 하는걸 추천합니다.
또는 공격적 투자성향일수록 5:5, 중도적인 밸런스를 추구한다면 7:3을 추천합니다.

 

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5. 한국형 SCHD

연금저축, IRP, ISA에서 투자할 수 있는 한국형 SCHD ETF들도 있습니다. SCHD와 동일한 지수를 추종하며, SCHD의 배당주기는 분기인 반면, 한국형 SCHD는 월배당을 지급함으로써 월 현금흐름 측면에서 큰 장점을 갖고 있습니다. 

품명	총운용자산(AUM)	운용보수(%)	배당주기	환헤지 여부	비고
TIGER 미국배당다우존스	약 1.6조 원	약 0.1%	월배당	선택적 환헤지 가능	규모 최대, 저비용
SOL 미국배당다우존스	약 2,300억 원	약 0.27%	월배당	환헤지 옵션 있음	비교적 높은 수수료
ACE 미국배당다우존스	약 750억 원	약 0.23%	월배당	환헤지 불가	소규모, 환율 변동 노출

 

SCHD는 수요와 관심이 많아 한국 대형 증권회사에서 모두 출시한 상태입니다.

한국 증시에 상장되어 있어 원화로 편리하게 매매할 수 있다는 장점이 큽니다.

가장 큰 장점은 절세계좌에서의 투자가 가능하다는 점이겠죠.

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SCHD는 미국을 대표하는 우량 배당 성장주에 안정적으로 투자할 수 있는 훌륭한 ETF입니다. 낮은 운용보수와 꾸준한 배당 성장, 그리고 경기 변동에 비교적 강한 방어적 포트폴리오 구성 덕분에 장기 투자자에게 특히 매력적입니다. 물론 단기적인 급등을 기대하는 투자자보다는 안정적인 현금 흐름과 자산 증식을 원하는 중장기 투자자에게 더욱 적합한 상품입니다.

투자에는 항상 리스크가 따르므로 SCHD가 내 포트폴리오에서 어떤 역할을 할지, 내 투자 성향과 목표에 맞는지 꼼꼼히 검토하는 것이 중요합니다. 미국 우량 기업에 분산 투자하면서도 배당 성장의 혜택을 누리고 싶다면 SCHD는 분명 고려해볼 가치가 있는 선택입니다.

마지막으로, 투자 결정 전에는 최신 정보와 시장 상황을 꾸준히 점검하며, 자신만의 투자 원칙을 지키는 것이 성공적인 자산 관리를 위한 지름길임을 잊지 마시기 바랍니다.

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